2024.8.5 월요일, 나스닥 대반전 이유와 향후 전망

최근 미국 주식 시장, 특히 나스닥 지수가 큰 변동성을 보이며 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 오늘은 이러한 시장 상황의 원인과 향후 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

목차

• 🔍 Step 1: 최근 나스닥 시장 동향 파악
• 💡 Step 2: 시장 반등의 원인 분석
• 🔽 Step 3: 최근 하락의 원인 파악
• 🔄 Step 4: 1987년 블랙 먼데이와의 비교
• 📊 Step 5: 현재 경제 지표 분석
• 🔮 Step 6: 향후 전망 및 주의점
• 🖥️ Step 7: NVIDIA 이슈 점검

🔍 Step 1: 최근 나스닥 시장 동향 파악

나스닥 지수는 최근 4% 하락을 기록했습니다. 이는 절대적인 수치로 봤을 때 상당히 큰 하락폭입니다. 하지만 장 초반의 상황과 비교하면 오히려 상승한 것으로 볼 수 있습니다.

• 장 초반 선물 시장에서 6% 이상 하락
• 현재 4% 하락으로 하락폭 축소
• 다우 지수와 S&P 500 지수도 2-3% 하락

주요 테크 기업들의 주가도 장 초반 큰 폭으로 하락했다가 어느 정도 회복세를 보이고 있습니다. 하지만 AMD를 제외한 대부분의 기업들은 여전히 전일 대비 하락한 상태입니다.

💡 Step 2: 시장 반등의 원인 분석

미국 증시가 하락폭을 상당 부분 만회한 주요 이유는 ISM 비제조업 구매자 지수(PMI) 발표 때문입니다. 이 지수는 미국의 서비스업 경기를 나타내는 중요한 지표입니다.

• ISM 비제조업 PMI: 51.4 기록
• 50 이상이면 경기 확장을 의미
• 경기 침체 우려 가능성 감소

이 지표가 50을 넘었다는 것은 미국 경제가 여전히 확장 국면에 있다는 것을 의미합니다. 이는 투자자들에게 경기 침체에 대한 우려를 완화시키는 요인으로 작용했습니다.

🔽 Step 3: 최근 하락의 원인 파악

최근 시장 하락의 주요 원인 중 하나는 '엔 캐리 트레이드'와 관련이 있습니다. 엔 캐리 트레이드란 저금리 통화인 엔화를 빌려 고수익 자산에 투자하는 전략을 말합니다.

• 빅테크 주식 매수(롱)
• 엔화 매도(숏)
• 변동성 지수(VIX) 매도(숏)

그러나 최근 미국 경기 침체 우려, AI 버블 우려, 일본 은행의 금리 인상 등으로 인해 이러한 전략이 역풍을 맞게 되었습니다. 이로 인해 빅테크 주식은 하락하고, 엔화와 VIX는 급등하는 상황이 발생했습니다.

🔄 Step 4: 1987년 블랙 먼데이와의 비교

일부 전문가들은 현재 상황을 1987년 블랙 먼데이와 비교하고 있습니다. 에드워드 야델리 박사는 현재 경제 상황이 1987년과 매우 흡사하다고 평가했습니다.

• 1987년 블랙 먼데이: 하루 만에 주가 20% 이상 폭락
• 당시 경제 펀더멘털에는 큰 문제 없었음
• 시장 내부의 구조적 문제로 인한 폭락

1987년과 현재의 유사점은 주식 시장의 급격한 상승 후 발생한 급락이라는 점입니다. 그러나 당시에도 실제 경제에는 큰 문제가 없었고, 2년 만에 시장이 회복되었다는 점을 주목할 필요가 있습니다.

📊 Step 5: 현재 경제 지표 분석

월스트리트 저널에 따르면, 현재 경기 침체 가능성이 낮다고 합니다. 이는 최근 발표된 기업 실적과 경제 지표들을 근거로 합니다.

• S&P 500 기업 중 78%가 애널리스트 예상치 상회
• 지난 10년 평균(74%)보다 높은 수치
• 다수의 경제 지표가 양호한 수준 유지

이러한 지표들은 현재 미국 경제가 여전히 건강하다는 것을 시사합니다. 따라서 급격한 경기 침체의 가능성은 낮아 보입니다.

🔮 Step 6: 향후 전망 및 주의점

시장의 변동성이 높아진 만큼 투자에 있어 주의가 필요합니다. 전설적인 투자자 빌 그로스는 현재 상황에 대해 다음과 같이 조언했습니다:

"저는 아직 저점에서의 작은 회복에 매수하지 않습니다. 당연히 매도도 아닙니다. 시장 변동성이 너무 크기 때문에 그냥 아무것도 안 하겠습니다."

또한, 스탠리 드러켄밀러와 같은 전문가들은 경기 순환주(시클리컬)의 동향을 주시할 것을 권고하고 있습니다. 현재 경기 순환주들의 주가가 크게 나쁘지 않다는 점은 경기 침체와는 거리가 있다는 것을 시사합니다.

🖥️ Step 7: NVIDIA 이슈 점검

최근 NVIDIA의 새로운 칩 생산과 관련된 이슈가 시장의 관심을 끌고 있습니다. NVIDIA의 주가는 현재 100달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다.

• NVIDIA의 새로운 칩 'Blackwell' 생산 이슈 제기
• TSMC의 새로운 제조공정 활용 중
• NVIDIA 측은 공식적으로 이슈 부인

이러한 소문들이 시장에 영향을 미치고 있지만, NVIDIA는 2024년 하반기에 새로운 칩의 샘플링이 시작되었고 생산이 증가 추세에 있다고 밝혔습니다.

변동성이 큰 시장 상황에서는 신중한 접근이 필요합니다. 시장 동향을 주시하면서도 장기적인 관점에서 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다. 힘든 시기일수록 투자자 여러분의 멘탈 관리도 중요하니, 적절한 휴식과 운동으로 스트레스를 관리하시기 바랍니다.

https://www.youtube.com/watch?v=gazsRzGs5rU